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为什么要有全球投资业绩标准GIPS? 发布时间:2020年07月24日

杜老师

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  过去,整个投资行业没有一套标准化的投资业绩比较方法,所以在公司之间很难按照准确的投资业绩数据进行有意义的比较。而GIPS是一套标准化的、全行业通行的准则,它将过去的投资业绩的计算标准化,并以此呈现给潜在客户,因此更适合公司间的业绩比较,让潜在客户能够通过比较,找到最佳的投资经理人。

  然而,有些业绩的衡量方法阻碍了公司之间业绩的比较,这些衡量方法包括:

  代表性账户:选择业绩最佳的投资组合来代表整个公司的投资业绩。

  存活者偏差:所呈现的业绩历史都是一些由于表现良好而没有被终止的资产组合的业绩,也就是说计算业绩时没有包含因为业绩表现差而提前终止的资产组合。

  选取的时间区间:刻意选取投资业绩表现优于其参照基准的一段时间区间,造成与其他公司进行业绩比较时产生难以比较的情况。

  GIPS确保了业绩的公平呈现以及完全披露,因此投资管理公司可以在与潜在客户的交流中,避免业绩的误导性陈述。

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