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鲁老师
从事CFA培训教育六年，熟悉CFA课程体系，规划考试方案，提供CFA备考建议。
CFAInstitute curriculum是CFA协会官方教材，下面小跃就为您介绍一下教材的书本结构和内容结构。
CFAInstitute Curriculum的书本结构
CFA一级教材名称译：
第1卷：道德和专业标准，定量分析方法
第2卷：经济学
第3卷：财务报表
第4卷：公司财务和投资组合管理
第5卷：股票和固定收益
第6卷：衍生工具和另类投资
CFA二级教材名称译：
第1卷：道德和专业标准，定量方法和经济学
第2卷：财务报表分析
第3卷：企业融资
第4卷：资产评估和股权
第5卷：固定lncome
第6卷：衍生工具和投资组合管理
CFA三级教材名称译：
第1卷：道德和专业标准
第2卷：行为金融，个人投资者和机构投资者
第3卷：资本市场的预期，市场估值和资产配置
第4卷：固定收益和股票投资组合管理
第5卷：另类投资，风险管理，衍生品的应用
第6卷：组合：执行，评估和attribultion，以及全球投资表现标准
CFAInstitute Curriculum的内容结构
教材分科目印刷，每科目包括若干单元（studysessions），每单元最开始都会有一段内容提要，以及所需要掌握程度的介绍。每单元包括若干Readings，每个Reading穿插了例题（案例）解析，帮助你更加深入理解知识点。
1.LOS
每个Reading之前都有学习要求Los（Learningoutcome statements），也就是学完这一部分的Reading所需掌握的内容。还有Reading后面会附上练习题目（PracticeProblems），并会给出解答。Los可以作为学习的索引，每一个考题都会涉及对应的Los。
针对每一条LOS，要特别注意其具体的要求（Commandwords）,不同的commandwords对应不同的要求，现列举如下：
Analyse：要求考生灵活运用基础知识达到分析的高度（如公司的盈利性，财务状况稳定性）。
Calculate：会计算（如销售成本，存货估值，股票估值各模型）。
Classify：名词理解，分类（如将现金流科目归为：经营现金流、投资现金流、融资现金流）。
Compare：概念比较辨析（如按照FCFF和FCFE两种办法分别进行股票估值会有什么不同的结果）。
Construct：综合运用概念（如按照core satellite理论构建投资组合）。
Contrast：对比（如全责发生制和收付实现制有什么不同）。
Convert：概念转换（如针对同样一个投资产品，可以按照‘持有期收益率’、‘货币市场收益率’‘有效年利率’、‘债券等价收益率’分别计算收益率）。
Critique：批判（如在股票的相对估值法当中，知道P/E、P/B、P/S三种方法各自优劣及分别在什么情况下可以使用）。
Define：定义（会按照需要定义一个参数，一个简单的概率模型，一个概率分布）。
Demonstrate：证明、示范（如根据企业价值估计其股票价值、解释一个股票的delta值并知道如何用其设计套利、直到在具体的情况下如何应用对应的职业道德准则）。
Describe：阐述（如可以形容出每种不同的事件风险具体代表什么）。
Determine:确定、测定（如确定是否使用名义息差或零息差或OAS来给一个固定收益产品估值；确定某独立变量统计分析的置信水平）。
Distinguish：区别不同的概念
Estimate：估计（如按照现金流折现模型估计股票价值，估计会计准则变更对股票价格的影响）。
Evaluate：通过学习，仔细评估并作出判断（如评估企业财务数据质量，评估何种折现率最适用）。
Explain:解释(如解释‘利率平价假说’)。
Forecast：预测（如按照收益比率发确定公司来年净利润或者，预测公司未来的市场占有率）。
Formulate：按照严格的定义表述（如设计一个假设检验，其中原假设为人口的相关系数为零；知道在职业道德准则被违背的情况下应该如何采取措施）。
Identify：可以正确认出（如知道中央银行的职能）。
Interpret：解释（如解释线性回归结果）。
Judge：评判（如根据相应的模型判断股市估值水平是否合理）。
Justify：在特定情况下证明某方法有效或者合适（如证明使用现金流匹配方法可以满足客户既定的生活要求）。
Prepare：书面表达（如准备一个投资计划书的预算部分）。
Recommend：推荐一个较好的解决方案（如建议一种避免违反职业道德准则的行为；给公司推荐一个短期融资方案）。
Select：选择最佳方案（如按照特定的模型选出最好的投资组合）。
Show：写出结果（如写出计算过程）。
Solve：找出解决方案（如计算出计息周期不是以年为单位的某投资的货币时间价值）。
State：用语言表达（如说出ICAPM模型的公式）。
Support：可以证实（如指出某个投资经理针对特殊情况采取的应对措施为什么是合理的）。
注：Critique,discuss,prepare仅针对三级考试。
2.必读vs选修内容
在课程Reading中有明确列示选修（Optional）的部分，考试中一般不会涉及，但有时候Optional会加深对其他必读（Required）部分的理解，所以有时间的同学还是要阅读一下。
3.课后题目/答案
Reading中间或最后会穿插一些题目在蓝色文本框中（bluebox），紧跟题目就有答案，这些题目的形式即是考试题目的形式，需要引起特别重视。
4.词汇表（Glossary）与索引(Index)
Curriculum中出现黑体字的词为重要概念，并在最后面的词汇表中都有解释，并按照字母顺序排列。在CFAInstitute网页上还有Los的索引
CFAInstitute Curriculum的费用明细
选择CFA官方教材电子版（Online）：除考试费用外无需再交额外费用。
选择CFA官方教材电子版+纸质版（Bundle）：则在考试费用里添加$150（一套纸质版教材费用）+ $20邮寄费用。
CFAInstitute Curriculum的书本结构
CFA一级教材名称译：
第1卷：道德和专业标准，定量分析方法
第2卷：经济学
第3卷：财务报表
第4卷：公司财务和投资组合管理
第5卷：股票和固定收益
第6卷：衍生工具和另类投资
CFA二级教材名称译：
第1卷：道德和专业标准，定量方法和经济学
第2卷：财务报表分析
第3卷：企业融资
第4卷：资产评估和股权
第5卷：固定lncome
第6卷：衍生工具和投资组合管理
CFA三级教材名称译：
第1卷：道德和专业标准
第2卷：行为金融，个人投资者和机构投资者
第3卷：资本市场的预期，市场估值和资产配置
第4卷：固定收益和股票投资组合管理
第5卷：另类投资，风险管理，衍生品的应用
第6卷：组合：执行，评估和attribultion，以及全球投资表现标准
CFAInstitute Curriculum的内容结构
教材分科目印刷，每科目包括若干单元（studysessions），每单元最开始都会有一段内容提要，以及所需要掌握程度的介绍。每单元包括若干Readings，每个Reading穿插了例题（案例）解析，帮助你更加深入理解知识点。
1.LOS
每个Reading之前都有学习要求Los（Learningoutcome statements），也就是学完这一部分的Reading所需掌握的内容。还有Reading后面会附上练习题目（PracticeProblems），并会给出解答。Los可以作为学习的索引，每一个考题都会涉及对应的Los。
针对每一条LOS，要特别注意其具体的要求（Commandwords）,不同的commandwords对应不同的要求，现列举如下：
Analyse：要求考生灵活运用基础知识达到分析的高度（如公司的盈利性，财务状况稳定性）。
Calculate：会计算（如销售成本，存货估值，股票估值各模型）。
Classify：名词理解，分类（如将现金流科目归为：经营现金流、投资现金流、融资现金流）。
Compare：概念比较辨析（如按照FCFF和FCFE两种办法分别进行股票估值会有什么不同的结果）。
Construct：综合运用概念（如按照core satellite理论构建投资组合）。
Contrast：对比（如全责发生制和收付实现制有什么不同）。
Convert：概念转换（如针对同样一个投资产品，可以按照‘持有期收益率’、‘货币市场收益率’‘有效年利率’、‘债券等价收益率’分别计算收益率）。
Critique：批判（如在股票的相对估值法当中，知道P/E、P/B、P/S三种方法各自优劣及分别在什么情况下可以使用）。
Define：定义（会按照需要定义一个参数，一个简单的概率模型，一个概率分布）。
Demonstrate：证明、示范（如根据企业价值估计其股票价值、解释一个股票的delta值并知道如何用其设计套利、直到在具体的情况下如何应用对应的职业道德准则）。
Describe：阐述（如可以形容出每种不同的事件风险具体代表什么）。
Determine:确定、测定（如确定是否使用名义息差或零息差或OAS来给一个固定收益产品估值；确定某独立变量统计分析的置信水平）。
Distinguish：区别不同的概念
Estimate：估计（如按照现金流折现模型估计股票价值，估计会计准则变更对股票价格的影响）。
Evaluate：通过学习，仔细评估并作出判断（如评估企业财务数据质量，评估何种折现率最适用）。
Explain:解释(如解释‘利率平价假说’)。
Forecast：预测（如按照收益比率发确定公司来年净利润或者，预测公司未来的市场占有率）。
Formulate：按照严格的定义表述（如设计一个假设检验，其中原假设为人口的相关系数为零；知道在职业道德准则被违背的情况下应该如何采取措施）。
Identify：可以正确认出（如知道中央银行的职能）。
Interpret：解释（如解释线性回归结果）。
Judge：评判（如根据相应的模型判断股市估值水平是否合理）。
Justify：在特定情况下证明某方法有效或者合适（如证明使用现金流匹配方法可以满足客户既定的生活要求）。
Prepare：书面表达（如准备一个投资计划书的预算部分）。
Recommend：推荐一个较好的解决方案（如建议一种避免违反职业道德准则的行为；给公司推荐一个短期融资方案）。
Select：选择最佳方案（如按照特定的模型选出最好的投资组合）。
Show：写出结果（如写出计算过程）。
Solve：找出解决方案（如计算出计息周期不是以年为单位的某投资的货币时间价值）。
State：用语言表达（如说出ICAPM模型的公式）。
Support：可以证实（如指出某个投资经理针对特殊情况采取的应对措施为什么是合理的）。
注：Critique,discuss,prepare仅针对三级考试。
2.必读vs选修内容
在课程Reading中有明确列示选修（Optional）的部分，考试中一般不会涉及，但有时候Optional会加深对其他必读（Required）部分的理解，所以有时间的同学还是要阅读一下。
3.课后题目/答案
Reading中间或最后会穿插一些题目在蓝色文本框中（bluebox），紧跟题目就有答案，这些题目的形式即是考试题目的形式，需要引起特别重视。
4.词汇表（Glossary）与索引(Index)
Curriculum中出现黑体字的词为重要概念，并在最后面的词汇表中都有解释，并按照字母顺序排列。在CFAInstitute网页上还有Los的索引
CFAInstitute Curriculum的费用明细
选择CFA官方教材电子版（Online）：除考试费用外无需再交额外费用。
选择CFA官方教材电子版+纸质版（Bundle）：则在考试费用里添加$150（一套纸质版教材费用）+ $20邮寄费用。
