CFA一级考试中组合管理都考什么内容呢?下面就让融跃小编来为您介绍一下吧!

  CFA一级组合管理部分的考试占比为5%，即共12题。它可以分为两个部分：

  第一部分，包括第一章和第三章，统称为组合管理的步骤。这两章是定性的内容，主要概括了组合管理的方法和步骤，并详细阐述投资政策陈述(investment policy statement，简称IPS)的主要内容。考生应熟练掌握个人投资者的投资政策陈述。

  第二部分，包括第二章，称为投资组合管理理论。这一章是定量的内容，主要介绍了组合管理的三个理论模型，即马柯维茨的现代投资组合理论(modern portfolio theory，简称MPT)、威廉·夏普的资本市场理论(capital market theory)和资本资产定价模型(capital asset pricing model，简称CAPM)。在这一章中将会给出这三个理论模型的详细推导过程，以便于考生理解。如果考生觉得推导过程太难，那么也没有关系，CFA考试只考“一头一尾”：头是指模型的前提假设，尾是指模型的结论。它并不考中间的推导过程。

  组合管理部分是CFA考试最重要的内容，虽然在一级考试中仅占5%，但在二级考试中就占约10%，在三级考试中的权重可以高达约50%。因此，在一级打好基础对后面两个级别的顺利通过非常重要。

  说到组合管理，那么什么是组合管理的步骤呢?

  投资组合管理分为3个步骤：

  1.计划。分析师首先要根据投资者个人的情况，为投资者制定投资政策陈述(IPS)。投资政策陈述相当于投资的宪法，它规定了我们应该怎么投资。我们将在第三章中详细叙述个人投资者的投资政策陈述。

  2.执行。有了投资政策陈述以后，我们要结合客观的资本市场状况，为投资者做资产配置(asset allocation)，也就是决定每一种资产在组合中的权重。

  3.反馈。投资者个人的情况会发生变化，资本市场状况也会发生变化，我们要监控这些变化，及时调整资产配置。对于资产组合的风险和收益是否符合投资政策陈述中所确定的投资目标，我们也要及时作出评估。