CFA一级三大报表概念讲解，一步了然就读懂！

发布时间：2020-04-13 09:20编辑：融跃教育CFA

CFA一级考试中，财报的比重是相当重要的，那三大报表是什么呢？如何才能更好的理解呢？今天老师给你们说说！

1） 利润表：代表一个公司的利润来源

利润表是反映企业在一定期间内生产经营成果的会计报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为亏损，因此，利润表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。

需要关注的财务指标：资产周转率=总收入／总资产*100%

企业核心的能力就是用资产创造收入，是最能体现企业的经营效率的指标。

成本控制：这个不是某个具体指标，而是一系列指标（市盈率、销售成本、三费操纵等）；

市销率：相对于市盈率来说，该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入的比率。

毛利率：就是销售毛利润除销售收入；

三费操纵：所谓三费，即销售费用、管理费用和财务费用（ 三费也可称为期间费用 ）。

2）现金流量表：代表一个公司的现金流量，更代表资产负债表的变化

现金流量表是反应企业在一定时期内（如月度、季度或年度）企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。影响现金流的就是企业的三个活动，“经营活动”、“投资活动”、“筹资活动”。

经营活动现金流+利润：

经营活动现金流增加，利润也增加：成长型企业的表现

经营活动现金流减少，利润也减少：衰退型企业的表现

经营活动现金流减少，利润增加：警报之一，要注意企业的应收帐款是否有问题，库存是否大量增加。

经营活动现金流增加，利润减少：这个是比较奇葩的情况，一般是企业内部有数据调整，进行一些清算或者减损的时候才会出现。

投资和筹资活动现金流：

企业是否做出了较多有利于经营活动的投资（长期或短期）？

是否通过筹资的方式获取了所需资金？

筹资的方式是哪种（股权融资、债权融资）？

通过这些，可以看出企业管理者在经营上的信息，以及专注度。

一般，企业融资会有一个顺位：

盈利能力突出的公司，用自有资金（保留盈余）的方式发展

前景比较稳健的公司，可以进行债券融资

前景不明确（初创企业），采用股权融资的方式（VC风险投资）

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3） 资产负债表：代表一个公司的资产与负债及股东权益

资产负债表是反映企业在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，是企业经营活动的静态体现，根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，依照一定的分类标准和次序，将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。

需要关注的财务指标：负债比率=总负债／总资产*100%

流动比率=流动资产／流动负债*100%用来衡量企业偿还短期债务的能力。一般来说，业界普遍将150%～200%的流动比率作为衡量标准，如果流动比率太低，说明资金周转不灵，难以偿还短期债务；如果流动比率太高，则说明企业闲置资产过多，经营效率低。资产负债表另外两个需要重点关注的，是应收帐款和无形资产。